FINANZIAMENTO DEL CAPITALE D’ESERCIZIO

Un modo semplice ed efficace di finanziare capitale d’esercizio (WORKING CAPITAL FINANCING) consiste nel vendere quote EUA giacenti inutilizzate sul proprio conto e ricomprare a termine la stessa quantitá di quote EUA. Ricomprando la quantitá di quote in precedenza venduta, la compagnia non compromette la conformitá della propria posizione e l’ottemperanza degli obblighi di legge; fissando inoltre al momento della vendita il prezzo di riacquisto si elimina qualunque rischio derivante da una variazione del prezzo.

Il costo effettivo del finanziamento del capitale per mezzo di pronti contro termine (repo) dipende dalla differenza tra il prezzo a termine (forward) delle quote EUA e il loro prezzo contante (spot) al momento dela transazione. Tipicamente, il costo effettivo del finanziamento oscilla tra il 5%-7%; per le imprese con problemi di finanziamento ció costituisce una valida alternativa alle obbligazioni societarie.

Qui potete scaricare il foglio di presentazione Vertis dell’OPERAZIONE REPO (PDF, 60.4 KB).

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