Forward

Cumpărarea sau vânzarea forward presupune o tranzacție cu plata și livrarea la o dată ulterioara care este stabilită la momentul tranzacției.

Dacă cumperi certificate DEC17, stabilim acum prin contract prețul la care îți vom livra EUA-urile în decembrie 2017, iar tu ne vei plăti pentru acele EUA-uri la livrare. Tranzacționăm toate contractele futures pe ICE.


De ce să tranzacționezi forward

Cumpărarea și vânzarea forward îți permite fixarea prețului la momentul actual fără a fi necesară plata pe loc.

Avantajul de a cumpăra forward față de a cumpăra spot este necesarul scăzut de lichiditate. Cumparând spot trebuie să plătești în momentul realizării tranzacției întreaga valoare a unităților cumpărate, cu toate că este posibil să nu ai nevoie de unități până la momentul conformării. Când cumperi forward, la momentul semnării contractului trebuie să depui drept garanție doar o anumită parte din valoarea totală a unităților cumpărate. Restul sumei va fi  plătită la livrare.

Vânzarea forward poate însemnă obținerea unui preț puțin mai ridicat, dar nu are aceleași beneficii financiare ca și pentru o tranzacție spot. 

Diferența dintre futures și forward

Atât contractul futures cât și cel forward sunt contracte de cumpărare sau vânzare a unui anumit tip de bun la un anumit timp în viitor, la un preț dat. Diferența principală este aceea că contractul futures este un contract standard care este tranzacționat pe bursă. Un contract forward se încheie direct între două părți și este posibil să nu fie atât de standardizat ca cel al bursei. Atât contractul futures cât și cel forward pot fi decontate fizic la sfârșitul contractului, deși pozițiile futures sunt adesea „închise” înainte de scadență, făcându-se doar decontarea financiară.

Sistemul de marjă

La tranzacția forward există riscul ca un participant la tranzacţie să nu plătească sau să nu livreze la data stabilită în contract, în cazul în care piața fluctuează într-un mod nefavorabil.

De aceea, pentru a ține sub control acest risc al nelivrării/ neplății, bursele de schimb solicită traderilor depunerea de fonduri într-un cont de marjă. În mod normal la momentul stabilirii tranzacției forward, un anumit procent din totalul tranzacției este depozitat în contul în marjă. Acest depozit este folosit pentru a acoperi expunerea în cazul în care prețul certificatelor se schimbă. Este posibil să solicităm plata unor fonduri adiționale în cazul în care prețul certificatelor se schimbă mai mult decât sunt acoperite de marja depusă inițial. 

vertis blog


The European Parliament’s post-2020 reform package explained
20 February 2017
On 15 February, the European Parliament adopted its position on the Phase 4 reform of the EU ETS. The report was adopted...
Bring it in – Price forecast competition 2017
16 January 2017
Last January we invited our clients receiving the Daily Newsletter to do the impossible and guess the highest settlement...

trading room


EUA Dec17: 5 euro gravity to be tested by high supply
20 February 2017
The risk of the plenary vote about the post-2020 reform kept traders away from the carbon market last Monday. The price...
EUA Dec17: Uncertainty about plenary vote pushed down the carbon price
13 February 2017
Despite slipping to 5.06 euro in the first hours of trading on Monday, the EUA Dec17 recovered after the strong auction...
EUA Dec17: Moving in a narrowing triangle
06 February 2017
After opening with a 3 cents gap up, the EUA Dec17 climbed higher continuously last Monday. The price hit an intra-day maximum...

the bustard blog