Forward

Cumpărarea sau vânzarea forward presupune o tranzacție cu plata și livrarea la o dată ulterioara care este stabilită la momentul tranzacției.

Dacă cumperi certificate DEC17, stabilim acum prin contract prețul la care îți vom livra EUA-urile în decembrie 2017, iar tu ne vei plăti pentru acele EUA-uri la livrare. Tranzacționăm toate contractele futures pe ICE.


De ce să tranzacționezi forward

Cumpărarea și vânzarea forward îți permite fixarea prețului la momentul actual fără a fi necesară plata pe loc.

Avantajul de a cumpăra forward față de a cumpăra spot este necesarul scăzut de lichiditate. Cumparând spot trebuie să plătești în momentul realizării tranzacției întreaga valoare a unităților cumpărate, cu toate că este posibil să nu ai nevoie de unități până la momentul conformării. Când cumperi forward, la momentul semnării contractului trebuie să depui drept garanție doar o anumită parte din valoarea totală a unităților cumpărate. Restul sumei va fi  plătită la livrare.

Vânzarea forward poate însemnă obținerea unui preț puțin mai ridicat, dar nu are aceleași beneficii financiare ca și pentru o tranzacție spot. 

Diferența dintre futures și forward

Atât contractul futures cât și cel forward sunt contracte de cumpărare sau vânzare a unui anumit tip de bun la un anumit timp în viitor, la un preț dat. Diferența principală este aceea că contractul futures este un contract standard care este tranzacționat pe bursă. Un contract forward se încheie direct între două părți și este posibil să nu fie atât de standardizat ca cel al bursei. Atât contractul futures cât și cel forward pot fi decontate fizic la sfârșitul contractului, deși pozițiile futures sunt adesea „închise” înainte de scadență, făcându-se doar decontarea financiară.

Sistemul de marjă

La tranzacția forward există riscul ca un participant la tranzacţie să nu plătească sau să nu livreze la data stabilită în contract, în cazul în care piața fluctuează într-un mod nefavorabil.

De aceea, pentru a ține sub control acest risc al nelivrării/ neplății, bursele de schimb solicită traderilor depunerea de fonduri într-un cont de marjă. În mod normal la momentul stabilirii tranzacției forward, un anumit procent din totalul tranzacției este depozitat în contul în marjă. Acest depozit este folosit pentru a acoperi expunerea în cazul în care prețul certificatelor se schimbă. Este posibil să solicităm plata unor fonduri adiționale în cazul în care prețul certificatelor se schimbă mai mult decât sunt acoperite de marja depusă inițial. 

vertis blog


The European Parliament’s post-2020 reform package explained
20 February 2017
On 15 February, the European Parliament adopted its position on the Phase 4 reform of the EU ETS. The report was adopted...
Bring it in – Price forecast competition 2017
16 January 2017
Last January we invited our clients receiving the Daily Newsletter to do the impossible and guess the highest settlement...

trading room


EUA Dec17: Bears lining up in view of several risk factors
27 March 2017
Last Friday's sell off pushed the price of the EUA Dec17 to a new two-month low. After seven consecutive sessions in neutral...
EUA Dec17: Consolidation around the 200-day moving average
20 March 2017
The benchmark carbon contract moved in a narrow range between 5.09 and 5.25 euro last week, but could not get away from...
EUA Dec17: Four black candles pushed price back to 5 euro
13 March 2017
The benchmark carbon contract produced four black candles last week and the last, white candle is also very tiny. The price...

the bustard blog