Forward

Cumpărarea sau vânzarea forward presupune o tranzacție cu plata și livrarea la o dată ulterioara care este stabilită la momentul tranzacției.

Dacă cumperi certificate DEC17, stabilim acum prin contract prețul la care îți vom livra EUA-urile în decembrie 2017, iar tu ne vei plăti pentru acele EUA-uri la livrare. Tranzacționăm toate contractele futures pe ICE.


De ce să tranzacționezi forward

Cumpărarea și vânzarea forward îți permite fixarea prețului la momentul actual fără a fi necesară plata pe loc.

Avantajul de a cumpăra forward față de a cumpăra spot este necesarul scăzut de lichiditate. Cumparând spot trebuie să plătești în momentul realizării tranzacției întreaga valoare a unităților cumpărate, cu toate că este posibil să nu ai nevoie de unități până la momentul conformării. Când cumperi forward, la momentul semnării contractului trebuie să depui drept garanție doar o anumită parte din valoarea totală a unităților cumpărate. Restul sumei va fi  plătită la livrare.

Vânzarea forward poate însemnă obținerea unui preț puțin mai ridicat, dar nu are aceleași beneficii financiare ca și pentru o tranzacție spot. 

Diferența dintre futures și forward

Atât contractul futures cât și cel forward sunt contracte de cumpărare sau vânzare a unui anumit tip de bun la un anumit timp în viitor, la un preț dat. Diferența principală este aceea că contractul futures este un contract standard care este tranzacționat pe bursă. Un contract forward se încheie direct între două părți și este posibil să nu fie atât de standardizat ca cel al bursei. Atât contractul futures cât și cel forward pot fi decontate fizic la sfârșitul contractului, deși pozițiile futures sunt adesea „închise” înainte de scadență, făcându-se doar decontarea financiară.

Sistemul de marjă

La tranzacția forward există riscul ca un participant la tranzacţie să nu plătească sau să nu livreze la data stabilită în contract, în cazul în care piața fluctuează într-un mod nefavorabil.

De aceea, pentru a ține sub control acest risc al nelivrării/ neplății, bursele de schimb solicită traderilor depunerea de fonduri într-un cont de marjă. În mod normal la momentul stabilirii tranzacției forward, un anumit procent din totalul tranzacției este depozitat în contul în marjă. Acest depozit este folosit pentru a acoperi expunerea în cazul în care prețul certificatelor se schimbă. Este posibil să solicităm plata unor fonduri adiționale în cazul în care prețul certificatelor se schimbă mai mult decât sunt acoperite de marja depusă inițial. 

vertis blog


Vertis Poland – within reach
12 July 2017
Vertis brings its award winning services closer to you and opens its first office in Warsaw, Poland. Regulatory and market...
EUA Dec17: The weakest performer of the energy commodities in 1H2017
05 July 2017
EUA price development In 2017 and in 2016, the benchmark carbon contract had a similar start to the year. As auction volumes...
Save the date: 6th July talk by Paul Bodnar, Rocky Mountain Institute
03 July 2017
On 6th July we are holding the next event in our series of talks. Paul Bodnar, Managing Director of the Rocky Mountain Institute...

trading room


EUA Dec17: New 4-month high reached last week
17 July 2017
The benchmark carbon contract hit a new 4-month high and gained 1.5% last week helped by stronger fundamentals. The EUA...
EUA Dec17: Consolidation near the 5 euro level expected
03 July 2017
The benchmark carbon contract got support from strong auctions and higher power prices last week. As a consequence, it climbed...
EUA Dec17: Market expects progress in trilogue on Tuesday
26 June 2017
Although the supply of allowances increased by more than 70% in a weekly comparison, the benchmark carbon contract only...

the bustard blog