Forwardové obchody

Forwardový nákup nebo prodej je transakce s dodáním povolenek a platbou v předem specifikovaný čas v budoucnosti.

Pokud od nás koupíte povolenky DEC17, znamená to, že v tomto okamžiku smluvně zafixujeme cenu, za kterou vám povolenky dodáme v prosinci 2017 a platba za tyto povolenky bude uskutečněna v době dodání. Všechny forwardové obchody uskutečňujeme na ICE burze.

Proč obchodovat forwardy

Nákup a prodej forwardů vám umožní stanovit cenu povolenek v současnosti, bez nutnosti platit za ně hned.

Výhodou forwardových obchodů oproti spotovým je, že nepotřebujete použít tolik hotovosti. V případě spotové transakce platíte celou cenu povolenek ihned během transakce, i když povolenky nebudete až do termínu plnění potřebovat. V případě forwardového nákupu budete potřebovat složit pouze část hodnoty povolenek jako záruku v době uzavření kontraktu. Zbylé finance jsou splatné v okamžiku doručení povolenek.

Forwardový prodej znamená o něco vyšší cenu, ale nemá výhody hotovosti jako u spotového prodeje.

Rozdíl mezi transakcemi future a forward

Obě transakce znamenají smluvní prodej nebo nákup specifického produktu v určitý čas v budoucnosti za předem určenou cenu. Hlavním rozdílem je, že future je standardní transakce obchodovaná na burze. Zatímco forwardový obchod je přímá transakce mezi dvěmi stranami, proto není zaručeno, že obchod splňuje až takové standardy jako v případě burzovních obchodů. Oba obchody future i forward mohou být uskutečněny v době jejich splatnosti, přesto future obchody jsou často uzavřeny před jejich splatností a jednotlivé strany se vyrovnají pouze finančně.

Marže

S obchodem s forwardy se spojuje risk z nedoručení povolenek nebo platby protistranou ve smluvený den v případě že se tržní ceny pohnou v jejich nevýhodu.

Za účelem řízení rizik z nedodržení dohody naopak burzy vyžadují finanční zálohu na maržový účet. Záloha je použita k vyrovnání případných výkyvů v ceně povolenek. Můžeme od vás žádat o další platby na maržový účet v případě, že by se cena povolenek by se měnila více, než je kryto prvním maržovým depozitem.

vertis blog


Vertis Poland – within reach
12 July 2017
Vertis brings its award winning services closer to you and opens its first office in Warsaw, Poland. Regulatory and market...
EUA Dec17: The weakest performer of the energy commodities in 1H2017
05 July 2017
EUA price development In 2017 and in 2016, the benchmark carbon contract had a similar start to the year. As auction volumes...
Save the date: 6th July talk by Paul Bodnar, Rocky Mountain Institute
03 July 2017
On 6th July we are holding the next event in our series of talks. Paul Bodnar, Managing Director of the Rocky Mountain Institute...

trading room


EUA Dec17: New 4-month high reached last week
17 July 2017
The benchmark carbon contract hit a new 4-month high and gained 1.5% last week helped by stronger fundamentals. The EUA...
EUA Dec17: Consolidation near the 5 euro level expected
03 July 2017
The benchmark carbon contract got support from strong auctions and higher power prices last week. As a consequence, it climbed...
EUA Dec17: Market expects progress in trilogue on Tuesday
26 June 2017
Although the supply of allowances increased by more than 70% in a weekly comparison, the benchmark carbon contract only...

the bustard blog