Forwardové obchody

Forwardový nákup nebo prodej je transakce s dodáním povolenek a platbou v předem specifikovaný čas v budoucnosti.

Pokud od nás koupíte povolenky DEC17, znamená to, že v tomto okamžiku smluvně zafixujeme cenu, za kterou vám povolenky dodáme v prosinci 2017 a platba za tyto povolenky bude uskutečněna v době dodání. Všechny forwardové obchody uskutečňujeme na ICE burze.

Proč obchodovat forwardy

Nákup a prodej forwardů vám umožní stanovit cenu povolenek v současnosti, bez nutnosti platit za ně hned.

Výhodou forwardových obchodů oproti spotovým je, že nepotřebujete použít tolik hotovosti. V případě spotové transakce platíte celou cenu povolenek ihned během transakce, i když povolenky nebudete až do termínu plnění potřebovat. V případě forwardového nákupu budete potřebovat složit pouze část hodnoty povolenek jako záruku v době uzavření kontraktu. Zbylé finance jsou splatné v okamžiku doručení povolenek.

Forwardový prodej znamená o něco vyšší cenu, ale nemá výhody hotovosti jako u spotového prodeje.

Rozdíl mezi transakcemi future a forward

Obě transakce znamenají smluvní prodej nebo nákup specifického produktu v určitý čas v budoucnosti za předem určenou cenu. Hlavním rozdílem je, že future je standardní transakce obchodovaná na burze. Zatímco forwardový obchod je přímá transakce mezi dvěmi stranami, proto není zaručeno, že obchod splňuje až takové standardy jako v případě burzovních obchodů. Oba obchody future i forward mohou být uskutečněny v době jejich splatnosti, přesto future obchody jsou často uzavřeny před jejich splatností a jednotlivé strany se vyrovnají pouze finančně.

Marže

S obchodem s forwardy se spojuje risk z nedoručení povolenek nebo platby protistranou ve smluvený den v případě že se tržní ceny pohnou v jejich nevýhodu.

Za účelem řízení rizik z nedodržení dohody naopak burzy vyžadují finanční zálohu na maržový účet. Záloha je použita k vyrovnání případných výkyvů v ceně povolenek. Můžeme od vás žádat o další platby na maržový účet v případě, že by se cena povolenek by se měnila více, než je kryto prvním maržovým depozitem.

vertis blog


The European Parliament’s post-2020 reform package explained
20 February 2017
On 15 February, the European Parliament adopted its position on the Phase 4 reform of the EU ETS. The report was adopted...
Stavte od prvého kola! – Súťaž o najlepšiu predpoveď ceny EUA v roku 2017
16 January 2017
Začiatkom minulého roka sme vás v dennom newslettri vyzvali k nemožnému – predpovedi najvyššej settlement ceny...

trading room


EUA Dec17: 5 euro gravity to be tested by high supply
20 February 2017
The risk of the plenary vote about the post-2020 reform kept traders away from the carbon market last Monday. The price...
EUA Dec17: Uncertainty about plenary vote pushed down the carbon price
13 February 2017
Despite slipping to 5.06 euro in the first hours of trading on Monday, the EUA Dec17 recovered after the strong auction...
EUA Dec17: Moving in a narrowing triangle
06 February 2017
After opening with a 3 cents gap up, the EUA Dec17 climbed higher continuously last Monday. The price hit an intra-day maximum...

the bustard blog