Forwards

Comprar ou vender Forward significa transacionar para entrega e pagamento em um momento específico no futuro.

Se você comprar DEC17, isso significa que nós contratualmente fixamos agora o preço, com o valor que você vai pagar quando lhe for feita a entrega dos EUAs em Dezembro de 2017. Nós operamos todos os contratos de futuros em ICE.

POR QUE FORWARD’S?

A Compra e venda forward permite fixar o preço das unidades agora, sem ter que pagar por elas agora.

A vantagem de comprar em vez da compra imediata é que você não tem que dipor do dinheiro agora. Ao comprar spot você tem que pagar todo o valor das unidades adquiridas no momento da transação, mesmo que você não precise das unidades até ao momento do cumprimento. Ao comprar forward, você só precisa de dispor de uma pequena parte do valor das unidades compradas como garantia no momento da contratação. O restante valor só é pagos no momento da entrega.

Vender forward pode significar a obtenção de um preço ligeiramente superior, mas não teria as prestações pecuniárias da venda imediata.

A DIFERENÇA ENTRE FUTUROS E FORWARDS

Ambos são contratos de compra ou venda de um tipo específico de ativos num momento específico no futuro a um determinado preço. A principal diferença é que um contrato de futuros é um contrato padrão que é negociado em bolsa, e um contrato forward, porém, é diretamente estabelecido entre duas contrapartes, e não pode ser tão padronizado como o da bolsa. Ambos os futuros e forwards podem ser fisicamente liquidados no final do seu mandato, apesar das posições de futuros serem mais frequentemente "fechadas" antes do vencimento, com liquidação financeira.

MARGENS

A negociação forward traz consigo o risco de que a contraparte pode não entregar ou pagar na data de entrega contratada se os mercados se moverem contra eles.

Para gerir o risco de incumprimento, as bolsas exigem fundos de depósito aos brokers numa conta de margem. Tipicamente, no momento da transação forwad, entre 10-25% do valor da transação é depositado na conta de margem. Isto é usado para cubrir o aumento da exposição, se o preço das licenças mudar. Poderíamos exigir mais depositos na conta de margem, se o preço das licenças de mudar mais do que o que está coberto pelo depósito de margem inicial.

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